某企业由于业务需要，急需一台不需要安装的进口设备，由于该设备应用在国家鼓励的环保能源产业方面，设备投产后，企业每年可以获得5万元的补贴收入(，需计入应纳税所得额)，另外，经营收入也会增加50万元，增加经营成本30万元。该设备离岸价为10万元美元(1美元=6.35人民币)，国际运输费率为7%，国际运输保险费率为3%，关税税率为10%，增值税税率为17%，国内运杂费为9.91万元，此类设备的折旧年限为10年，净残值为10万元。国内租赁公司也提供此类设备的经营租赁业务，若企业租赁该设备，每年年末需要支付给租赁公司13万元，连续租赁10年，假定基准折现率为10%，适用的企业所得税税率为25%。
[要求]
1.计算进口设备的购置费。
参考答案：购买设备投资=100(万元)
每年增加折旧=(100-10)/10=9(万元)
每年增加的税前利润=50+5-(30+9)=16(万元)
增加的净利润=16×(1-25%)=12(万元)
自购方案税后净现金流量为
NCF0=-100(万元)
NCF1～9=12+10=22(万元)
NCF10=22+10=32(万元)
租入设备每年增加的税前利润=50+5-(30+13)=12(万元)
租入设备每年增加的净利润=12×(1-25%)=9(万元)
租赁方案税后净现金流量为
NCF0=0(万元)
NCF1～10=9(万元)
购买和租入设备差额净现金流量为：
△NCF0=-100(万元)
△NCF1～9=22-9=13(万元)
△NCF10=32-9=23(万元)
有：
100=13×(P/A，△IRR，9)+23×(P/F，△IRR，10)
设△MRR=6%，13×(P/A，AIRR，9)+23×(P/F，△IRR，10)=101.27
设△IRR=7%，13×(P/A，△IRR，9)+23×(P/F，△IRR，10)=96.39
有等式(7%-6%)/(96.39-101.27)=(7%-△IRR)/(96.39-100)成立
解得：△IRR=6.26%
由于差额投资内部收益率小于基准折现率10%，所以应该采取租赁方案。