问题
问答题
某企业有关资料如下。
(1) 某企业2001年实现销售收入2480万元，全年固定成本570万元，变动成本率55%，所得税税率33%。2001年应用税后利润弥补上年度亏损40万元，按10%提取盈余公积金，按 5%提取公益金，向投资者分配利润的比率为40%。
(2) 该企业2001年销售收入与资产情况如下。
(单位：万元)
| 项 目 | 销售收入 | 现 金 | 应收账款 | 存 货 | 固定资产 | 流动负债 |
| 第一季度 | 600 | 1 400 | 2 100 | 3 500 | 1 080 | |
| 第二季度 | 500 | 1 200 | 1 900 | 3 100 | 930 | |
| 第三季度 | 680 | 1 620 | 2 560 | 4 000 | 1 200 | |
| 第四季度 | 700 | 1 600 | 2 500 | 4 100 | 1 230 | |
| 合计 | 2480 | 5 820 | 9 060 | 14 700 | 6 500 | 4 400 |
要求：根据以上资料，
(1) 计算2001年的税后利润，提取的盈余公积金、公益金和未分配利润。
(2) 采用高低点法建立资金预测模型，预测当2002年销售收入为2 700万元时企业的资金需要总量，并计算2002年比2001年增加的资金数量。
(3) 该企业2002年增加的资金拟采用发行债券方式取得，该债券每张面值1元，期限为5年，票面利率8%，目前的市场利率为10%，筹资费用率为4%，每年支付利息，到期按面值还本。计算债券发行价格和发行总额。
答案
参考答案：
解析：(1) 2001年税后利润＝[2 480×(1-55%)-570]万元×(1-33%)＝365.82万元
提取的盈余公积金＝(365.82-40)万元×10%＝32.58万元
提取的公益金＝(365.82-40)万元×5%=16.29万元
应向投资者分配的利润＝(365.82-40-32.58-16.29)万元×40%＝110.78万元
年末未分配利润＝(365.84-40-32.582-16.29)万元×60%＝166.17万元
(2)
| 项 目 | b | a |
| 现金 | (1600-1200)/(700-500)=2 | 1600-2×700=200 |
| 应付账款 | (2500-1900)/(700-500=3) | 2500-3×700=400 |
| 存货 | (4100-3100)/(700-500)=5 | 4100-5×700=600 |
| 流动资产小计 | 10 | 1200 |
| 合计 | (1230-930)/(700-500)=1.5 | 1230-1.5×700=180 |
| 固定资产 | 6500 | |
| 合计 | 8.5 | 7520 |
资金预测模型为：Y＝7520+8.5X
资金需要总量＝(7520+8.5×2 700)万元＝30 470万元
新增加的资金数量＝8.5×(2 700-2 480)万元＝1 870万元
(3) 债券发行价格＝1元×8%×(P／A，10%，5)+1元×(P／F，10%，5)
＝1元×8%×3.791+1元×0.621＝0.924 28元
债券发行总额＝1 870万元／[0.924 28×(1-4%)]＝2 107.496万元