问题
单项选择题
假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，在利用复制原理确定其价格时，如果已知该期权的执行价格为20元，套期保值比率为( )。
A．1.45
B．1
C．0.42
D．0.5
答案
参考答案：B
解析： 本题考点是套期保值比率的计算。上行股价=股票现价×上行乘数=40×(1+33.33%)=53.33(元)；下行股价=股票现价×下行乘数=40×0.75=30(元)；上行时到期日价值=53.33-20=33.33(元)；下行时到期日价值=30-20=10(元)；套期保值比率=(33.33-10)/(53.33-30)=1
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