问题
单项选择题
考虑一份股指远期合约,在其他条件不变的情况下,下列表述错误的是( )。
A.远期价格直接取决于股票指数的水平
B.如果在合约期内,标的股票的红利支付增加,远期价格将下降
C.如果到期期限增加,远期价格将上升
D.如果利率上升,远期价格将下降
答案
参考答案:D
解析:
股指远期合约的价值直接取决于股票指数的水平,而股指远期合约价格的公式为F=S×e(r-d)×t。远期价格F与现货价格S、无风险利率r以及到期时间t存在正向关系,F与红利率d存在反向关系。