问题
问答题 简答题
计算分析题：
市场上现有A、B两种股票，市价为15元／股和10元／股，β系数为0．8和1．5，目前股票市场的风险收益率为8％，无风险收益率为3％，市场组合收益率的标准差为15％。
要求：
(1)如果分别购买100股，计算资产组合的β系数以及目前的投资必要报酬率；
(2)如果该资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数为0．9，A、B收益率的标准差分别为16％和25％，确定A、B收益率的相关系数和组合的协方差。
答案
参考答案：
(1)对A的投资比例
＝100×15／[100×(15＋10)]＝0．6
对B的投资比例＝1—0．6＝0．4
投资组合的β系数
＝0．6×0．8＋0．4×1．5＝1．08
投资组合必要报酬率
＝3％＋1．08×8％＝11．64％
(2)该资产组合收益率的标准差
＝1．08X15％／0．9＝18％
18％×18％＝0．6×0．6×16％X16％＋2×0．6×0．4×r×16％×25％＋0．4×0．4×25％×25％
即：324＝92．16＋192×r＋100
解得：r＝0．69
协方差＝0．69×16％×25％＝2．76％