问答题
华联公司是一零售业上市公司,上年度的财务报表如下,请你协助完成2006年的盈利预测工作。
利润表
2005年 单位:万元
销售收入 | 1260 |
销货成本(80%) | 1008 |
毛利 | 252 |
经营和管理费用 | |
变动费用(付现) | 63 |
固定费用(付现) | 63 |
折旧 | 26 |
营业利润 | 100 |
利息支出 | 10 |
利润总额 | 90 |
所得税 | 27 |
税后利润 | 63 |
华联公司资产负债表
2005年12月31日 单位:万元
货币资金 | 14 | 短期借款 | 200 |
应收账款 | 144 | 应付账款 | 246 |
存货 | 280 | 股本(发行普通股500万股,每股面值1元) | 500 |
固定资产原值 | 760 | 保留盈余 | 172 |
减:折旧 | 80 | | |
固定资产净值 | 680 | | |
资产总额 | 1118 | 负债及所有者权益总计 | 1118 |
其他财务信息如下:
(1) 下一年度的销售收入预计为1 512万元;
(2) 预计毛利率上升5个百分点;
(3) 预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变;
(4) 预计经营和管理费的固定部分增加20万元;
(5) 购置固定资产支出220万元,并因此使公司年折旧额达到30万元;
(6) 应收账款周转率(按年末余额计算)预计不变,上年应收账款均可在下年收回;
(7) 年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变;
(8) 期末存货金额不变;
(9) 现金短缺时,用短期借款补充,借款的平均利息率不变,借款必须是5万元的倍数;假设新增借款需年初借入,所有借款全年计息,年末不归还;年末现金余额不少于10万元;
(10) 预计所得税为30万元;
(11) 假设年度内现金流动是均衡的,无季节性变化。
要求:
(1) 确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额;
(2) 预测下年度税后利润;
(3) 预测下年度每股收益。