答案：C

题目分析：恩格尔系数指的是食品支出占家庭总支出的比重。恩格尔系数降低，意味着居民生活水平提高，生活质量改善，消费结构合理。题中某市居民的恩格尔系数逐年下降，C正确；ABD错误。

点评：恩格尔系数的含义及与居民生活水平的关系是该题考查的知识点，二者呈反方向变化。这是课本基础知识的识记，难度一般。