问题
单项选择题
当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%（按单利计）。则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为（）元。
A.1.18
B.1.67
C.1.81
D.1.19
答案
参考答案：A
解析：
3个月后股票价格上涨至44元或跌至36元，执行价格为42元的看涨期权所得期权现金流为2元或0元。根据一价定律，可以用股票和无风险贷款来复制看涨期权的价格。假设借入B元的无风险利率的贷款，然后购买N单位的股票，使得3个月后该组合的价值和期权的价值相等。则有
解得N=0.25，B=8.82。则期权的价格=N×S-B=0.25×40-8.82=1.18（元）。