问题 单项选择题

卖出执行价格为920美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)7月大豆看涨期权,权利金为80美分/蒲式耳,买进执行价格为950美分/蒲式耳的7月大豆看涨期权,权利金为70.1美分/蒲式耳,则下列说法错误的是()。

A.该交易为牛市看涨期权垂直套利

B.最大收益为9.9美分/蒲式耳

C.最大风险为20.1美分/蒲式耳

D.损益平衡点为929.9美分/蒲式耳

答案

参考答案:A

解析:

该交易卖1份低执行价格的看涨期权,买1份更高执行价格的看涨期权,即为熊市看涨期权垂直套利。则:最大收益=净权利金=80-70.1=9.9(美分/蒲式耳);最大风险=(高执行价格-低执行价格)-最大收益=(950-920)-9.9=20.1(美分/蒲式耳);损益平衡点为:低执行价格+最大收益=920+9.9=929.9(美分/蒲式耳)或高执行价格-最大风险=950-20.1=929.9(美分/蒲式耳)。

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