问题 问答题

(三)某工业项目投资5000万元人民币,预计寿命周期为15年,其中建设期为2年,生产期为13 年,其他有关数据如下: (1)建设期内,第一年投资1600万元,第二年投资2000万元。 (2)生产期内,流动资金分两年投入,第一年投入900万元,第二年投入500万元。 (3)投产后第一年达产率为70%,第二年达产率为90%,第三年开始正常生产。 (4)经过市场调查和预测,预计正常年份销售收入为4500万元,经营成本为2000万元,税金为 740万元。 (5)项目寿命期末固定资产残值为300万元,流动资金全部收回。 (6)年利率为10%,行业基准动态投资回收期为9年。 (7)各现金流量均发生在年末。 要求: 1.编制该项目全部投资现金流量表。 2.计算年净现金流量及其现值,累计净现金流量及其现值。 3.列式计算动态投资回收期。 4.分析项目是否可行,并说明理由。 (折现系数保留三位小数,其余保留两位)

答案

参考答案:

解析:(三)
1、2该项目全部投资现金流量表、年净现金流量等见下表。
年现金流量表 单位:万

序号项目名称建设期生产期合计
123456789101112131415
1现金收入315040504500450045004500450045004500450045004500620058400
1.1销售收入315040504500450045004500450045004500450045004500450056700
1.2固定资产残值300300
1.3流动资金回收14001400
2现金流出16002000281829662740274027402740274027402740274027402740274039524
2.1建设投资160020003600
2.2流动资金9005001400
2.3经营成本140018002000200020002000200020002000200020002000200025200
2.4税金5186667407407407407407407407407407407409324
3净现金流量-1600-20003321084176017601760176017601760176017601760176018876
4累计净现金流量-1600-3600-3268-2184-424133630964856661683761013611896136561541618876
5折线系数0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.4670.4240.3680.3500.3190.2900.2630.239
6折现净现金流量-1454.40-1652249.33740.371902.96992.64902.88821.92746.24679.36616.00561.44510.40462.88826.946096.96
7累计折现净
现金流量
-1454.40-3106.46-2857.07-2116.70-1023.74-31.10817.781693.702439.943119.30375.304296.744807.145270.026096.96

3.动态投资回收期
4.该项目的净现值NPV=6096.96万元>0,动态投资回收期<9年,该项目可行。

选择题
单项选择题