问题
问答题
某项目预计建设投资为3100万元，建设期第一年投入建设资金的60%，第二年投入40%，其中每年投资的50%为自有资金，50%由银行贷款，贷款年利率为7%，建设期只计息不还款。生产期第一年投入流动资金300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。
建设单位与银行约定：从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息。
预计生产期各年的经营成本均为2600万元，销售收入在计算期第三年为3800万元，第四年为4320万元，第五至第十年均为5400万元。假定销售税金及附加的税率为6%，所得税税率为25%，行业基准投资回收期(pc)为8年，基准收益率为12%。
要求：
(1)计算第三年初的累计借款是多少(要求列出计算式)
(2)编制项目还本付息表。
(3)已知生产期末固定资产残值率为5%。计算固定资产残值及各年固定资产折旧额(要求列出计算式)。
(4)编制项目自有资金现金流量表。
(5)计算投资回收期(要求列出计算式)，并评价本项目是否可行。
答案
参考答案：
第一年应计利息：
第二年应计利息：
第三年初累计借款=3100×60%×50%+3100×40%×50%+32.55+89.08=1671.63(万元)
(2)
(3)
固定资产投资=3100+121.63=3221.63(万元)
固定资产残值=3221.63×5%=161.08(万元)
各年固定资产折旧=(3221.63-161.08)/8=382.57(万元)
(4)
(5)投资回收期=
因为本项目投资回收期小于行业基准投资回收期，净现值为3959.49万元，大于零，故项目可行。