问题
单项选择题
为了对某欧式看涨期权定价，其标的资产为股票WX，理财师小张经过仔细测算，给出以下定价公式：
C0=S0×0.56-xe-rT×0.43
若某机构卖出与这份看涨期权具有相同标的股票、执行价格和期限的看跌期权N份，现在机构准备对冲风险，应该进行的操作是______。(其中1份期权对应的股票交易数量为100股。)
A．购买44N股WX股票
B．购买56N股WX股票
C．卖空44N股WX股票
D．卖空56N股WX股票
答案
参考答案：C
解析： 根据给定的定价公式，如果股票价格上升了1元，看涨期权的价格将上升0.56元，因此，看涨期权的套期保值率为0.56。
与该看涨期权具有相同标的股票、到期期限和执行价格的看跌期权的套期保值率为：-(1-0.56)=-0.44。
因此，卖出1份看跌期权需要0.44×100=44股股票的空头头寸对冲风险，因此，该机构的操作策略是，卖空44股WX股票。