问题
单项选择题
在2009年3月18日，投资者王明以10元的价格购买了10000股某上市公司的股票。市场上同时存在以该股票为标的物的欧式看涨期权与欧式看跌期权，两个期权均为欧式期权，1份期权对应1份股票，且到期日均为2009年6月18日。其中，看涨期权的执行价格为8元，期权费为3元；而看跌期权的执行价格为9元，期权费为2元，如果王明希望在期权到期日时把净损失尽可能地降到最低，他应该______。
A．买入10000份该股票的看涨期权
B．卖出10000份该股票的看涨期权
C．买入10000份该股票的看跌期权
D．卖出10000份该股票的看跌期权
答案
参考答案：C
解析： 如果王明希望在到期日把损失的最大可能额度降到最低，他应该采取非对称套期保值策略中的“保护性看跌期权”策略，即在买入标的物股票的同时买入该股票所对应的看跌期权，其中看跌期权的实际行权份额应该与拥有的股票数量相同。如此操作后，他的净损失最大可能额度是确定数值，即：当该股票价格下降到9元以下时，王明执行看跌期权，可以将拥有的10000股股票以9元的价格出售，此时净损失的最大可能额度为股票损失加上期权费：(10-9)×10000+2×10000=30000元。基于上述分析可知：C选项正确。A选项、B选项与D选项均错误。