问题 问答题

某公司持有甲、乙两种股票构成的证券组合,β系数分别为2.0和3.0,两种证券各占 50%。无风险收益率为7%,市场上所有股票的平均报酬率为11%。若该股票为固定成长股,成长率为7%。已知该公司上年的每股股利为2元。
要求计算:
(1) 确定证券组合的β系数。
(2) 确定证券组合的风险收益率。
(3) 确定证券组合的必要投资收益率。

答案

参考答案:
(1) β=2.0×50%+3.0×50%=2.5
(2) 风险收益率=2.5×(11%-7%)=10%
(3) 必要投资收益率=7%+10%=17%。

解析: 本题的主要考核点是第五章资本资产定价模式中风险收益率和必要收益率的计算。

单项选择题
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