问题
问答题
一只股票现在的价格是40元，该股票一个月后价格将是42元或者38元。假如无风险利率是8%，用无风险套利原则说明，执行价格为39元的一个月期欧式看涨期权的价值是多少
答案
参考答案：
解析：一个月后期权的内在价值为：3元或0元。
假设股票与期权可构造一个组合，该组合一个月后为定值
用△股股票和1单位空头的call构造无风险组合，设V△为该组合现值，则一个月前后组合的价值如下所示：
计算上述无风险组合的期末值及具体构成：42△-3＝38△
得：△＝0.75
V△t=42×0.75-3=28.5
将上述无风险组合的期末值折现：
由上述无风险组合的期初值、具体构成及股票现价计算期权价格
设看涨期权现值为c，有40×0.75-c＝28.31
得；c=1.69