甲公司正在与乙租赁公司商谈一个租赁合同，计划租赁一台大型设备，现在因为租金问题而发生了激烈的争执，相关的资料如下： (1)甲公司适用的所得税税率为30%，乙公司适用的所得税税率为20%。设备全部购置成本为140万元，租赁期限为5年，承租方的租金(每年末支付)可以抵税，出租方的租金需要交税，承租方以及出租方在租赁期内各年的现金流量相等。 (2)该设备的税法折旧年限为7年，采用直线法计提折旧，法定残值率为购置成本的 5%，预计5年后的变现价值为20万元。 (3)税前借款(有担保)利率为10%，项目要求的必要报酬率为12%。 已知：(P/5，12%，5)＝0.5674，(P/A，7%，5)＝4.1002，(P/A，8%，5)＝ 3.9927 要求： (1) 计算双方的资产余值现值； (2) 计算双方每年折旧抵税的数额； (3) 确定双方可以接受的租金范围。
参考答案：
(1) 每年折旧＝140×(1-5%)/7＝19(万元)
5年末资产的账面价值＝140-19×5＝45(万元)
承租方变现损失抵税＝(45-20)×30%＝7.5(万元)
承租方资产余值现值＝(204-7.5)×(P/S，12%，5)＝27.5×0.5674＝15.60(万元)
出租方变现损失抵税＝(45-20)×20%＝5(万元)
出租方资产余值现值＝(20+5)×(P/S，12%，5)＝25×0.5674＝14.19(万元)
(2)承租方每年折旧抵税＝19×30%＝5.7(万元)
出租方每年折旧抵税＝19×20%＝3.8(万元)
(3)承租方税后现金流量的折现率＝10%×(1-30%)＝7%
承租方的损益平衡租金＝[(140-15.60)/(P/A，7%，5)-5.7]/(1-30%) ＝35.20(万元)
出租方税后现金流量的折现率＝10×(1－20%)＝8%
出租方的损益平衡租金＝[(140－14.19)/(P/A，8%，5)－3.8]/(1－20%) ＝34.64(万元)
所以，双方可以接受的租金范围为34.64万元至35.20万元。