问题
问答题
北方公司准备投资200万元，购入由甲、乙、丙三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为40万元、60万元和100万元，即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%，三种股票的β系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%，平均风险股票的市场必要报酬率为16%。
要求：
(1)计算该股票组合的综合β系数；
(2)计算该股票组合的风险报酬率；
(3)计算该股票组合的必要报酬率；
(4)若甲公司目前要求必要报酬率为19%，且对乙股票的投资比例不变，如何进行投资组合
答案
参考答案：(1)该股票组合的综合β系数=0.8×20%+1.0×30%+1.8×50%=1.36
(2)该股票组合的风险报酬率=1.36×(16%-10%)=8.16%
(3)该股票组合的必要报酬率=10%+8.16%=18.16%
(4)若必要报酬率为19%，则综合β系数=(19%-10%)/(16%-10%)=1.5
设投资于甲股票的比例为X，则0.8X+1.0×30%+1.8×(70%-X)=1.5
解得：X=6%
即：12万元投资于甲股票，60万元投资于乙股票，128万元投资于丙股票。