问题
问答题
假定某日市场上美元对人民币的即期汇率为1美元=8.2人民币，美元6个月利率为年利4%，12个月利率为4.5%；人民币6个月利率为年利1.5%，12个月利率为2%。请根据上述资料计算美元对人民币6个月和12个月的远期汇率。
答案
参考答案：
解析：本题考察的是利率平价理论的应用，首先回忆一下推导抛补利率平价(CIP)的过程：低利率国家A年利率为iD，高利率国家B年利率为if，投资者有一单位A货币，在A国一年后可以得到1+iD，若投资于月国则可以得到，ef是A货币对B外币在直接标价法下的远期汇率，es则是即期汇率。要使抛补套利活动不再有利可图，必须满足1+iD＝。
利用上述公式我们可以推导出来：
(1)12个月的远期汇率＝8.2(1+2%)/(1+4.5%)＝8.0
(2)6个月的远期汇率=8.2(1+0.75%)/(1+2%)=8.1