问题 问答题

假设甲公司股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为6元,到期时间是9个月。9个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合9个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求:(结果均保留两位小数)

计算购进股票的数量和借款数额。

答案

参考答案:购进股票的数量=套期保值比率=1(股)借款数额=(到期日下行股价×套期保值率-股价下行时期权到期日价值)/(1+r)=(8×1-2)/(1+6%×9/12)=5.74(元)

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