问题
问答题
假设A证券的预期报酬率为20%，标准差为40%；B证券的预期报酬率为12%，标准差为13.3%。投资者将25%的资金投资于A证券，将75%的资金投资于B证券。
要求：
(1)计算该组合的预期报酬率；
(2)若AB证券完全正相关，计算该组合的标准差；
(3)若AB证券完全负相关，计算该组合的标准差；
(4)若AB证券相关系数为0.4，计算该组合的标准差；
(5)若AB证券相关系数为-0.4，计算该组合的标准差；
(6)计算完全投资于A和完全投资于B的预期报酬率和标准差。
答案
参考答案：(1)AB证券组合的预期报酬率＝20%×25%+12%×75%＝14%
(2)若两种证券完全正相关，它们的相关系数等于1。
σp=
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或：σp＝0.4×0.25+0.133×0.75＝19.98%
(3)若两种证券完全负相关，它们的相关系数为-1。
[*]
(6)完全投资于A、B证券时的预期报酬率和标准差：
完全投资于A证券的预期报酬率＝20%×100%+12%×0＝20%
完全投资于B证券的预期报酬率＝20%×0+12%×100%＝12%
[*]