期货交易所引入了股票A的新期货，发行A股票的公司奉行零股利政策

问题单项选择题

期货交易所引入了股票A的新期货，发行A股票的公司奉行零股利政策，假设当前A股票价格为120美元，每份合约要求1年后买入1000股A股票，国库券年利率为6%，那么下列说法错误的是______。

A．该股票期货价格为127.42美元
B．如果股票价格下跌2%，则多头每份合约损失2550美元
C．如果股票价格下跌2%，每份合约开仓保证金为12000美元，多头损失的百分比也为2%
D．若该期货正确定价，当前的基差为-7.42美元

答案

参考答案：C

解析：股票期货的内在价值为：120×eⁿ=120×e^0.06=127.42美元，股票价格下跌到120×(1-0.02)=117.60美元，期货价格下跌到117.6×e^0.06=124.87美元(下跌了2%)，投资者损失(127.42-124.87)×1000=2550美元，损失百分比为：2550/12000=21.25%，当前的基差=120-127.42=-7.42美元。