参考答案：

主要表现在三个方面：

（一）房地产企业的过度扩张潜在信用风险。目前部分房地产企业扩张过度，其主要表现为：一是资产负债率高，目前房地产开发企业的资产负债率一般在60－70%以上；二是在异地开发过程中将银行贷款或其他债务资金以资本形态进行新项目注册，从而形成低资本或无资本的扩张；三是超过自身经济实力进行大规模扩张圈地和项目建设；四是大量占用施工单位垫资和期房按揭的预售楼款，形成房地产业发展过程中特定的债务资金形态。

（二）房地产发展结构性失衡可能引发市场风险。目前房地产市场存在楼市不合理，低层断档、小高层量小、高层过于集中，房地产价格上涨过快等问题。一方面适合广大中低收入家庭的中低档商品房供不应求，另一方面高档商品房空置量增加，投机行为时有显现。同时，由于一些房地产开发商自身实力不强，主要依赖银行贷款进行项目开发，一旦资金链断裂，信贷风险就会集中暴露。随着房地产市场竞争日益激烈，以及近期国家对房地产信贷政策的调整，房地产开发企业优胜劣汰的进程加速，市场风险进一步加剧。

（三）银行信贷管理不到位容易产生操作风险。一是由于商业银行普遍把房地产信贷作为一种“优质资产”大力发展，部分商业银行为了抢占房地产信贷市场，存在有意放宽贷款条件，降低贷款准入门槛，违反规定发放房地产贷款，对“四证”不齐的房地产开发项目预先发放流动资金贷款用于项目开发等问题。二是有的银行贷前对开发项目调查不深入，没能对贷款项目进行认真测算，贷后又忽视对项目资金跟踪监控，出现项目资金不到位、信贷资金被挪用等情况，致使项目资金回笼失控。三是个贷贷后管理不到位。