参考答案：D

解析：

本题考查地球地图。根据该岛屿所在的经纬度（70°N，40°W）；从南北方向上看，该岛屿位于北京的北面；从东西方向看，从120°E向东到40°W，跨160°，为劣弧。故该岛屿位于北京的西北方向。