问题
单项选择题
布莱克一斯科尔斯期权定价模型的无风险利率参数,应选用与期权到期日相同的国库券利率,该利率指的是()。
A.票面利率
B.市场利率
C.按复利计算的利率
D.按年复利计算的利率
答案
参考答案:B
解析:
无风险利率应当用无违约风险的固定证券收益来估计,例如国库券的利率。国库券的到期时间不等,其利率也不同。应选择与期权到期日相同的国库券利率,国库券利率是指其市场利率,而不是票面利率。再有,模型中的无风险利率是指按连续复利计算的利率,而不是常见的年复利。