问题
单项选择题
某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金卖出一张9月到期、执行价格为9500点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为（）时，能够获得200点的盈利。
A.11200
B.8800
C.10700
D.8700
答案
参考答案：C
解析：假设恒指为X时，可得200点赢利。第一种情况：当X<9500。此时卖出的看涨期权不会被买方行权，而卖出的看跌期则会被行权。700+300+X-9500=200（点）从而得出X=8700。第二种情况：当X>9900。此时卖出的看跌期权不会被行权，而卖出的看涨期权则会被行权。700+300+9900-X=200（点），从而得出X=10700。