兴茂商业企业估计在目前的营运政策下，今年销售将达10万件。该公司只销售一种商品，商品销售单价为10元，销售的变动成本率为0.8，资金成本率为16%。目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失比率为 1%，收账费用为10 000元。该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为N/40，预期影响如下：销售量增加1万件，增加部分的坏账损失比率为4%；全部销售的平均收现期为45天，收账费用为15 000元，一年按360天计算，设存货周转天数保持90天不变，应付账款平均余额占存货余额50%保持不变。
要求：
(1)计算改变信用政策预期营运资金变动额。
(2)计算改变信用政策预期税前利润变动额。
参考答案：(1)预期资金变动额
原先每日销货＝(1 000 000/360)元＝2 777.78元
原先应收账款资金占用＝(2 777.78×30×0.8)元＝66 666.72元
新的每日销货＝(1 100 000/360)元＝3 055.56元
新的应收账款资金占用＝(3 055.56×45×0.8)元＝110 000.16元
增加应收账款资金占用＝(110 000.16-66 666.72)元＝43 333.44元
存货周转率=360/90＝4
原先存货资金占用＝(100 000×10×0.8/4)元＝200 000元
新的存货资金占用：(110 000×10×0.8/4)元＝220 000元
增加的存货资金占用＝20 000元
原应付账款平均余额＝(200 000×50%)元＝100 000元
新的应付账款平均余额＝(22 000×50%)元＝110 000元
增加的应付账款资金占用＝(110 000-100 000)元＝10 000元
改变信用政策预期总营运资金变动额＝(43 333.44+20 000-10 000)元=53 333.44元
(2)预期利润变动额
收益增加额＝10万元×(1-0.8)＝2万元＝20 000元
坏账增加额＝10万元×4%＝0.4万元＝4 000元
营运资金占用资金应计利息增加额＝(53 333.44×16%)元＝8 533.35元
收账费用增加额＝(15 000-10 000)元＝5 000元
利润变动额=(20 000-4 000-8 533.35-5 000)元＝2 466.65元