问题
问答题
X纺织品公司在2005年6月3日签了一个为期1年的远期结售汇合同。当时的美元兑人民币平均价是1美元兑换8.28元人民币,A公司以1美元兑换8.01元人民币的价格签订了一份1年后交割的金额为800万美元的人民币兑美元合同。这样,如果人民币升值的空间在合约的预期空间内,企业通过远期结售汇交易可以规避有关的汇率风险。
要求:在以上资料中,X纺织品公司所面临的主要风险是何种风险管理这种风险有哪些套期工具
答案
参考答案:资料中,X纺织品签了一个为期1年的远期结售汇合同,用来规避公司所面临的汇率风险。因此X纺织品公司所面临的主要风险是汇率风险。
管理汇率风险的套期工具包括场外交易(overthe counter,OTC)产品和证券交易所交易产品。
(1)场外交易产品。货币远期合同和货币互换是最常见的场外交易货币套期工具,货币远期合同是指购买货币合同,以在未来按照今天设定的价格交付货币。通常用的两种交叉货币互换是交叉货币息票互换和交叉货币基差互换。交叉货币息票互换是指购买货币互换,并在支付固定利息的同时收取浮动利息。交叉货币基差互换是指购买货币互换,并在以一种货币支付浮动利息的同时,以另外一种货币收取浮动利息。
(2)证券交易所交易产品。就证券交易所交易的货币套期工具而言,主要类型是货币期权和货币期货。最常见的期权结构是普通买入期权,是指按汇率上行行使价格买入,但无行权义务。货币期货是在证券交易所交易的合同,并明确某特定货币将要在特定结算日交换的标准数量。