某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价170 000元，当前估计尚可使用5年，目前的折余价值为110 000元，每年销售收入20 000元，每年经营成本12 000元，预计最终残值10 000元，目前变现价值为80 000元；购置新设备需花费150 000元，预计可使用5年，每年年销售收入60 000元，每年经营成本24 000元，预计最终残值10 000元。该公司预期报酬率12%。所得税税率30%。税法规定该类设备应采用直线法折旧。
要求：利用差额内部收益率法，进行是否应该更换设备的解析决策，并列出计算解析过程。
参考答案：更新设备比继续使用旧设备增加的投资额
＝新设备的投资-旧设备的变价净收入＝(150 000-80 000)元＝70 000元
所以：△NCFo＝-70 000元
更新决策每年增加的折旧=70 000元／5＝14 000元
经营期1～5年每年增加的销售收入＝(60 000-30 000)元=30 000元
经营期1～5年每年增加的经营成本＝(24 000-12 000)元＝12 000元
经营期1～5年每年总成本的变动额＝(12 000+14 000)元＝26 000元
所以：经营期第1～5年每年增加的净利润＝(30 000-26 000)元×(1-30%)＝2 800元
因固定资产提前报废发生净损失＝(110 000-80 000)元＝30 000元
因固定资产提前报废发生净损失抵减所得税=30 000元×30%＝9 000元
△NCF1=(2 800+14 000+9 000)元＝25 800元
△NCF2-5＝(2 800+14 000)元＝16 800元
-70 000+25 800×(P／F，△IRR，1)+16 800×(P／A，△IRR，4)×(P／F，△IRR，1)＝0
设△IRR=10%
-70 000+25 800×(P／F，10%，1)+16 800(P／A，10%，4)×(P／F，10%，1)=-70 000元+ 25 800元×0.909 1+16 800元×3.169 9×0.909 1＝1 868.28元
△IRR＝12%
-70 000元+25 800元×(P／F，12%，1)+16 800元×(P／A，12%，4)×(P／F，12%，1)- 70 000元+25 800元×0.892 9+16 800元×3.037 3×0.892 9＝-1 401.49元
(△IRR-10%)／(12%-10%)＝(-1 868.28)／(-1 401.49-1 868.28)
△IRR＝10%+(1 868.28-0)／(1 868.28+1 401.49)×2%＝11.14%
因为差额内部收益率小于投资人要求的最低报酬率12%，所以不应更新。