问题
问答题
某期权交易所2007年2月20日对ABC公司的期权报价如下:
执行价格及日期 | 看涨期权价格 | 看跌期权价格 | |
50元 | 一年后到期 | 3元 | 5元 |
股票当前市场价为52元,预测一年后股票市价变动情况如下表示:
股价变动幅度 | -30% | -10% | 10% | 30% |
概 率 | 0.2 | 0.25 | 0.25 | 0.3 |
要求:
(1)若甲投资人购入1股ABC公司的股票,购入时价格为52元;同时购入该股票的1份看涨期权,判断该甲投资人采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合收益率为多少。
(2)若乙投资人购入1股ABC公司的股票,购入时价格为52元;同时出售该股票的1份看涨期权,判断该乙投资人采取的哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合收益率为多少。
(3)若丙同时购入1份ABC公司的股票的看涨期权和1份看跌期权,判断该投资人采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合收益率为多少。
(4)若丁同时出售1份ABC公司股票的看涨期权和1份看跌期权,判断该投资人采取的是哪种投资策略,并确定该投资人的预期投资组合收益率为多少。
答案
参考答案:(1)甲投资人采取的是保护性看跌期权。
股价变动幅度
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