问题 问答题

已知:某日巴黎外汇市场欧元对美元的报价为
即期汇率1.8120/50
3个月70/20
6个月120/50
客户根据需要,要求:
(1)买入美元,择期从即期到6个月;
(2)买入美元,择期从3个月到6个月;
(3)卖出美元,择期从即期到3个月;
(4)卖出美元,择期从3个月到6个月。

答案

参考答案:已知:某日巴黎外汇市场欧元对美元的报价为
即期汇率1.8120/50
3个月70/20
6个月120/50
客户根据需要,要求:
(1)买入美元,择期从即期到6个月,
(2)买入美元,择期从3个月到6个月,
(3)卖出美元,择期从即期到3个月,
(4)卖出美元,择期从3个月到6个月。

解析:从已知即期汇率和远期差价可知,6个月美元远期亦为升水,买入美元,也即报价银行卖出美元,则卖出美元的价格就愈高,对报价银行则愈有利。由定价原则可确定此择期远期汇率为: 1EURO=1.8000(1.8120-0.0120)USD;
(2)同理,按照报价银行定价原则,可确定客户买入美元、择期从3个月到6个月的远期汇率为:1EURO=1.8050(1.8120-0.0070)USD;
(3)从已知即期汇率和远期差价可知,3个月美元远期亦为升水,卖出美元,也即报价银行买入美元,则卖出欧元的价格就愈高,对报价银行则愈有利。由定价原则可确定此择期远期汇率为: 1EURO=1.8130(1.8150-0.0020)USD;
(4)同理,按照报价银行定价原则,可确定客户卖出美元、择期从3个月到6个月的远期汇率为:1EURO=1.8130(1.8150-0.0020)USD。

综合
单项选择题 A1/A2型题