某建设项目有关数据如下。
1．建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5 000万元(不含建设期贷款利息)，其中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额2 200万元，在建设期每年贷入1 100万元，贷款年利率为5.85%(按季计息)。流动资金为900万元，全部为自有资金。
2．无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为200万元，按照直线法折旧。
3．固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。
4．复利现值系数见表8-1。(P/A，i，3)=2.674。
5．项目运营期的经营成本见表8-2。
(计算结果四舍五入，保留两位小数，表中计算数字四舍五入取整数。)
表8-1 复利现值系数表
| n | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| i=10% | 0.909 | 0.826 | 0.751 | 0.683 | 0.621 | 0.564 | 0.513 |
| i=15% | 0.870 | 0.756 | 0.658 | 0.572 | 0.497 | 0.432 | 0.376 |
| i=20% | 0.833 | 0.694 | 0.579 | 0.482 | 0.402 | 0.335 | 0.279 |
| i=25% | 0.800 | 0.640 | 0.512 | 0.410 | 0.320 | 0.262 | 0.210 |
2．按照表8-2、表8-3的格式编制还本付息表和总成本费用表。
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3．假设某建设项目各年的净现金流量如表8-4所示，计算该项目的财务内部收益率(i2与i1的差额为5%)。
表8-4 项目净现金流量表
| 年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 净现金流量 | -100 | -80 | 50 | 60 | 70 | 80 | 90 |
参考答案：
解析：1．(1)计算建设期贷款利息：
实际利率=(1+5.85%/4)4-1=5.98%
第1年贷款利息=1 100/2×5.98%=32.89(万元)
第2年贷款利息=[(1 100+32.89)+1 100/2]×5.98%=100.64(万元)
建设期贷款利息=32.89+100.64=133.53(万元)
(2)计算固定资产年折旧费：
固定资产年折旧费=(5 000+133.53-600-200)/10=433.35(万元)
(3)计算固定资产余值：
固定资产余值=年折旧费×(固定资产使用年限-运营期)+残值
=433.35×(10-8)+200=1 066.7(万元)
2．(1)编制还本付息表(见表8-12)。
(2)编制总成本费用表(见表8-13)。
3．计算财务内部收益率(见表8-14)。
表8-14 累计折现净现金流量计算表
| 年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 净现金流量 | -100 | -80 | -50 | 60 | 70 | 80 | 90 |
| 折现系数i=15% | 0.870 | 0.756 | 0.658 | 0.572 | 0.497 | 0.432 | 0.376 |
| 折现净现金流量 | -87 | -60 | 33 | 34 | 35 | 354 | 34 |
| 累计折现净现金流量 | -87 | -147 | -114 | -80 | -45 | -10 | 24 |
| 折现系数i=20% | 0.833 | 0.694 | 0.579 | 0.482 | 0.402 | 0.335 | 0.279 |
| 折现净现金流量 | -83 | -56 | 29 | 29 | 28 | 27 | 25 |
| 累计折现净现金流量 | -83 | -139 | -110 | -81 | -53 | -26 | -1 |
(表中数字未取整，结果得19.81%，也视为正确)