问题
单项选择题
当前1年期零息债券的到期收益率为7%，2年期零息债券到期收益率为8%。财政部计划发行2年期债券，息票利率为9%，每年付息一次，债券面值为100元。
如果预期理论是正确的，则市场预期明年该债券售价为（）元。
A．96.87
B．98.26
C．99.83
D．99.99
答案
参考答案：D
解析：
由零息债券的到期收益率推导下一年的远期利率f2:1+f2=
=1.0901，可得：f2=9.01%。因此，利用下一年的期望利率r2=9.01%，债券的预计价格P=109/1.0901=99.99(元)。