问题
单项选择题
下列关于套利组合的说法正确的有( )。
Ⅰ．套利组合产生无风险收益
Ⅱ．套利组合是一个零投资组合
Ⅲ．套利组合是零因素风险组合
Ⅳ．套利组合产生正收益率
Ⅴ．套利组合是一种资产组合构造常用的方法
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅲ、Ⅳ
答案
参考答案：C
解析： 所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足X1+X2+…+XN=0；②该组合因素灵敏系数为零，即X1b1+X2b2+…+XNbN=0。其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数；③该组合具有正的期望收益率，即X1Er1+X2Er2+…+XNErN＞0。其中，Eri表示证券i的期望收益率。