问题
问答题
A和B进行美元和英镑的一年付息的货币互换,A借美元给B,B借英镑给A,那么A付6%GBP现金流给B,B付5%USD现金流给A;如果合同开始时即期汇率是1.75 USD/GBP,那么A付给B 175 million美元的本金,B付给A 100 million英镑的本金,假定美国和英国的利率期限结构是平的,各为2%和4%,现在的即期汇率是1.5USD-1GBP。计算货币互换的价值。
答案
参考答案:BUSD=8.75e-0.02×1+8.75e-0.02×2+183.75e-0.02×3=USD190.03 million
BGBP=6e-0.04×1+-0.04×2+106e-0.04×3=GBP105.32 million
Vswap=(toAinUSD)=190.03-(1.5×105.32)=USD32.05 million