参考答案：(1)投资组合的β系数=30%×1.3+50%×2+20%×2.5=1.89
投资组合的风险收益率=1.89×(15%-5%)=18.9%
(2)投资组合的必要收益率=5%+18.9%=23.9%
(3)A股票的必要收益率=5%+1.3×(15%-5%)=18%
B股票的必要收益率=5%+2×(15%-5%)=25%
C股票的必要收益率=5%+2.5×(15%-5%)=30%
(4)A股票的市场价值=0.5/18%=2.78(元/股)B股票的市场价值=0.7×(1+6%)/(25%-6%)=3.91(元/股)C股票的市场价值=0.8×(1+16%)/(1+ 30%)+0.8×(1+16%)²/(1+30%)²+[0.8×(1+16%)²×(1+8%)/(30% -8%)]×(P/S，30%，2)
=0.7138+0.6369+3.1269
≈4.48(元/股)
(5)假设A股票的持有期收益率为i，则：
NPV=0.5×(P/A，i，2)+11×(P/S，i，2)-9
当i=16%，NPV=0.5×(P/A，16%，2)+11×(P/S，16%，2)-9
=0.5×1.6052+11×0.7432-9
=0.8026+8.1752-9=-0.022(元)
当i=15%，NPV=0.5×(P/A，15%，2)+11×(P/S，15%，2)-9
=0.5×1.626+11×0.756-9
=0.813+8.316-9=0.129(元)
i=15%+

(16%-15%)=15.85%
(6)B股票的预期收益率=0.7×(1+6%)/11+5%=11.75%。