问题
问答题
C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。
方案1：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3400万元，其余靠短期借款提供资金来源。
方案2：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款提供资金来源。
要求：
(1)如采用方案1，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策。
(2)如采用方案2，计算C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策。
(3)比较分析方案1与方案2的优缺点。
答案
参考答案：(1)C企业在营业低谷的易变现率=(3400-1875)/1250=1.22
C企业在营业高峰的易变现率=(3400-1875)/(1250+650)=0.8
该方案采用的是保守型营运资本筹资策略。
(2)C企业在营业低谷的易变现率=(3000-1875)/1250=0.9
C企业在营业高峰的易变现率=(3000-1875)/(1250+650)=0.59
该方案采用的是激进型营运资本筹资策略。
(3)方案1是一种风险和收益均较低的营运资本筹集政策。方案2是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策。