问题
问答题
在生产经营淡季，福兴公司需占用流动资产和固定资产分别为1500万元和2000万元；在生产经营旺季，将会额外增加800万元的季节性存货需求。以下为福兴公司目前的两种营运资本筹资方案：
(1)权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在4000万元，其余靠短期借款提供资金来源。
(2)权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在3000万元，其余靠短期借款提供资金来源。
要求：
(1)如采用(1)计算福兴公司在营业旺季和营业淡季时的易变现率，分析财务的是哪种营运资本筹资政策。
(2)如采用(2)计算福兴公司在营业旺季和营业淡季时的易变现率，分析财务的是哪种营运资本筹资政策。
(3)分析比较方案1与方案2的优缺点。
答案
参考答案：
(1)淡季易变现率=
旺季季易变现率=
公司采取的是保守型的营运资本筹资政策。
(2)淡季易变现率=
旺季易变现率=
公司采取的是激进型的营运资本筹资政策。
(3)通过比较可知(1)，筹资风险小，但资本成本高，收益低。(2)筹资风险大，但资本成本低，收益高。