问题
问答题
即期汇率(JPY/USD)：97.3
90天远期汇率(JPY/USD)：95.2
90天美元利率：5%
90天日元利率：2%
目前存在套利机会吗如果有。应如何操作当远期汇率为多少时，才不存在套利机会
答案
参考答案：的结论可知存在套利机会，操作方式即为“用日元间接投资”：先将美元转化为日元进行投资，并签订远期合约，90天后再将日元转化为美元，这样可以多获得14.67美元(=1027.17-1012.5)。
设远期汇率为x，即1USD=xJPY，则当不存在套利机会时有：
1000×(1+5%×90/360)=1000×97.3×(1+2%×90/360)/x
解得：x=96.58
即90天远期汇率(JPY/USD)为96.58时，不存在套利机会。