问题
问答题
股票现价为100美元，有两个连续的时间步，每个时间步的步长为6个月，每个单步二叉树股价上涨10%或下跌10%，无风险年利率为8%(按连续复利计)。执行价格为100美元、1年期的欧式看涨期权的价值是多少
答案
参考答案：
解析：本题中，u=1.10，d=0.90，r=0.08
则：
股票价格变动如图1所示，从二叉树的末端向回推，得到期权价值为9.61美元。期权价值也可直接通过方程式：f=e-2rδt[p2fuu+2p(1-p)fud+(1-p)2fdd]
得到：e-2×0.08×0.5(0.70412×21+2×0.7041×0.2959×0+0.29592×0)=9.61美元