某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资(含工程费、其他费用、预备费用)为 3 100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。
建设期第一年投入建设资金的60%，第二年投入40%，其中每年投资的50%为自有资金，50%为银行贷款，贷款年利率为%，建设期只计息不还款。生产期第一年投入流动资金 300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。
建设单位与银行约定：从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息。
预计生产期各年的经营成本相等，均为2 600万元；销售收入在计算期的第三年为3 800万元，第四年为4 320万元，第五年至第十年均为5 400万元。假定销售税金及附加的税率为 6%，所得税率为33%，行业基准投资回收期(Pc)为8年。
问题(1)计算期第三年年初的累计借款(要求列出计算式)。
(2)编制项目还本付息表(将计算结果填入表1-8)。
(3)计算固定资产残值及各年固定资产折旧额(要求列出计算式)。
(4)编制项目现金流量表(将现金流量有关数据填入表1-9)。
(5)计算投资回收期(要求列出计算式)，并评价本项目是否可行。
注：计算结果保留小数点后两位。
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参考答案：
问题(1)
第一年应计利息=(0+
×3100×60%×50%)×7%=32.55万元
第二年应计利息=(3100×60%×50%+32.55+
×3100×40%×50%)×7%
=89.08万元
第三年初累计借款=3 100×60%×50%+3 100×40%×50%+32.55+89.08
=930+620+32.55+89.08=1 671.63万元
问题(2)
问题(3)
固定资产投资=3 100+121.63=322 163万元
残值=3 221.63×5%=161.08万元
各年固定资产折旧=(3 221.63-161.08)÷8=382.57万元
注：按3 100万元计算残值和折旧，计算方法正确的，各给0.5分。
问题(4)
答案见表1-24。
问题(5) 投资回收期=Pt=5-1+=4.25年
因为Pt＜Pc
所以，本项目可行。