问题
问答题
某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表所示。假定2007年的预计销售收入为3200000元。
现金与销售收入变化情况表 单位：元
| 年度 | 销售收入 | 现金占用 |
| 2002 | 2000000 | 110000 |
| 2003 | 2460000 | 141000 |
| 2004 | 2600000 | 140000 |
| 2005 | 2780000 | 165000 |
| 2006 | 3000000 | 160000 |
单位：元
| 项目 | 年度不变资金 | 单位变动资金 |
| 应收账款 | 50000 | 0.15 |
| 存货 | 80000 | 0.25 |
| 应付账款及应付费用 | 70000 | 0.12 |
| 固定资产 | 500000 |
(1) 计算现金占用单位变动资金；
(2) 计算现金占用不变资金总额；
(3) 建立预测模型；
(4) 预测2007年的资金需要量，并预测2007年需要增加资金；
(5) 如果企业的股利支付率是80%，企业需要增加的资金只能通过增加留存收益解决，则企业的销售净利率最低为多少。
答案
参考答案：
解析：首先根据题目条件选择销售收入的最高点和最低点：2006年和2002年 (1) 现金占用单位变动资金=(160000-110000)/(3000000/2000000)=0.05(元) (2) 现金占用不变资金总额=160000-0.05×3000000=10000(元) 或：现金占用不变资金总额=110000-0.05×2000000=10000(元) (3) 不变资金总额=10000+50000+80000-70000+500000=570000(元) 单位变动资金=0.05+0.15+0.25+0.12=0.33(元) 预测模型=γ=570000+0.33x (4) 2007年的资金需要量=570000+0.33×3200000=1626000(元) 2007年需要增加的资金=1626000-(570000+0.33×3000000)=66000(元) (5) 2007年企业需要的净利润最低为66000/(1-80%)=330000(元)，因此销售净利率最低为330000/3200000×100%=10.31%。