问题
问答题 简答题
甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补性看涨期权，多头对敲，空头对敲。
投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？该投资组合应该如何构建？假设6个月后该股票价格上涨20％，该投资组合的净损益是多少？）
答案
参考答案：
应该选择抛补性看涨期权，可将净损益限定在（-So+C到×-So+C）之间。
购买1股股票，同时出售一份以该股票为标的的1股看涨期权。
股票价格高于执行价格，该组合的净损益=×-So+C=40-40+5=5（元）
