问题
问答题 简答题
甲公司是一家制造业上市公司,当前每股市价40元,市场上有两种以该股票为标的资产的期权,欧式看涨期权和欧式看跌期权,每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出一股股票,看涨期权每份5元,看跌期权每份3元,两种期权执行价格均为40元,到期时间为6个月,目前,有四种投资组合方案可供选择,保护性看跌期权,抛补性看涨期权,多头对敲,空头对敲。
投资者希望将净损益限定在有限区间内,应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20%,该投资组合的净损益是多少?)
答案
参考答案:
应该选择抛补性看涨期权,可将净损益限定在(-So+C到×-So+C)之间。
购买1股股票,同时出售一份以该股票为标的的1股看涨期权。
股票价格高于执行价格,该组合的净损益=×-So+C=40-40+5=5(元)