假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合

问题单项选择题

假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（）。

A.［1600，1640］

B.［1606，1646］

C.［1616，1656］

D.［1620，1660］

答案

参考答案：B

解析：F=1600×[1+（8%-1.5%）×90/365]=1626；TC=0.2+0.2+1600×0.5%+1600×0.6%+1600×0.5%×（3/12）=20；无套利区间为：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。