问题
单项选择题
假定利率比股票分红高3％，即r-d=3％。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比（）。
A.有正向套利的空间
B.有反向套利的空间
C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间
D.无套利空间
答案
参考答案：A
解析：两合约的理论价差为：S（r-d）（T2-T1）／365=3000×3％×3／12=22．5（点）；而当时两合约价差为50点，未来价差很可能缩小，应该买入6月合约，卖出9月合约。