问题
单项选择题
如果各年期的远期利率如表18-1所示，那么下列计算过程和结果正确的是( )。表18-1 不同年期远期利率表
A．N年
B．第N年的远期利率(%)
C．1
D．f0,1=5
E．2
F．f1,2=6
G．3
H．f2,3=8
I．4
J．f3,4=10
答案
参考答案：D
解析：
预期理论表明，t+1年的即期利率是同一时期的预期的即期利率的几何平均，即St+1=[(1+S1)(1+S1,2)…(1+St,t+1)]1/(t+1)-1
其中，预期理论假定，预期的即期利率等于远期利率：St,t+1=ft,t+1。