问题
单项选择题
某2年期债券,每年付息一次,到期还本,面值为100元,票面利率为10%,市场利率为10%,则该债券的麦考利久期为()年。
A.1
B.1.5
C.1.91
D.2
答案
参考答案:C
解析:
久期(也称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的加权平均来计算久期,称为麦考利久期(Macaulay Duration)。具体的计算是:将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重,并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。