问题
单项选择题
某1年期零息债券的年收益率为18.2%，假设债务人违约后回收率为20%，若1年期的无风险年收益率为4%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为（）。
A．0.05
B．0.10
C．0.15
D．0.20
答案
参考答案：C
解析：
根据风险中性定价原理，无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的，即P[1](1+K[1])+(1-P[1])×(1+K[1])×θ=1+i，其中，P[1]为期限1年的风险资产的非违约概率，(1-P[1])即其违约概率；K[1]为风险资产的承诺利息；θ为风险资产的回收率，等于“1-违约损失率”；i为期限1年的无风险资产的收益率。代入数据，可得答案为C。