问题
单项选择题
7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是______点。
A．200
B．180
C．220
D．20
答案
参考答案：C
解析： 期权的投资收益来自于两部分：权利金收益和期权履约收益。①权利金收益＝－100+120＝20；②买入看跌期权，价越低赢利越多，即10200以下；卖出看跌期权的最大收益为权利金，低于10000点会被动履约。两者综合，价格为10000点时，投资者有最大可能赢利，期权履约收益＝10200－10000＝200。因此合计收益＝20+200＝220。