问题
单项选择题
某投资者在7月份以800点的权利金卖出一张11月到期，执行价格为8900点的恒指看涨期权。同时，他又以300点的权利金卖出一张11月到期，执行价格为8500点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为______点时，能够获得300点的赢利。
A．7700
B．7800
C．9700
D．9900
答案
参考答案：A,C
解析： 假设恒指为x时，可得300点赢利。第一种情况：当x＜8500，此时卖出的看涨期权不会被买方行权，而卖出的看跌期则会被行权，800+300+x－8500＝300，从而得出x＝7700；第二种情况：当x＞8900，此时卖出的看跌期权不会被行权，而卖出的看涨期权则会被行权，800+300+8900－x＝300，从而得出x＝9700。