参考答案：D

解析： 期权价格的上下限为：内在价值≤期权价格≤标的资产市场价格，原因在于：如果期权价格超过或低于其上下限，就会存在无风险套利的机会。以看涨期权为例，如果期权价格C＞标的资产价格S，套利者就可以卖出看涨期权，同时买入股票，此时无论期权最终是否被执行，套利者的利润至少是C-S＞0，这时投资者会纷纷加入套利，直至期权价格下降至S以下。反之，也可用一定的方法证明期权价格C＞Max(S-Xe^-rt，0)。看跌期权类似。